霸凌 越来越过分了
这几天的行情简单总结成一句话，就是硅基概念正在疯狂霸凌碳基概念。所谓碳基就是人类，硅基就是ai，所有服务于ai的板块都在大涨特涨，所有服务于人类的股票都被虹吸惨了。这几天圈子里整天看到相关的段子，“你相信光（模块）吗？”，“老登你还没被淘汰啊？”，市场风格正在加速收束和集中，新一轮的抱团正在走向高潮。今年行情好吗，其实一般，我刚看了一下截止今天收盘a股2026年的涨跌幅中位数是+0.58%，只涨了一点点，依然有48.3%的股票今年累计是下跌的。所以今年真的很容易就不挣钱，关键看你的投资风格有没有站在“光”的那一侧。以光模块为主的通信设备行业今年涨了48%，高居涨幅榜首，这还是在去年上涨98%基础上的空中加油，已经在事实上确立了风格霸权，并在对其他行业风格进行一轮又一轮的霸凌。我刚进股市的时候整个a股只有1000来家公司，行情像是在吃大锅饭，基本上同涨同跌，没有像现在这样尖锐的风格站队。现如今大盘涨跌已经不那么重要了，贯穿全年的牛市也有跌10-20%的板块，就算大盘不涨也有板块可以翻倍。随着市场fomo情绪持续上升，越来越多的人开始动摇，这几天后台老多人问我能不能追光模块，这责任我担不起，我判断不了顶部和拐点，我自己的方案就是拿宽基，利用指数内部的马太效应去跟踪收益，肯定没有那些重仓ai的人赚得多，但中证500指数今年+12.2%，叠加贴水将近有16%，我觉得这也不错。重要的是我这么玩不需要动脑，不需要择时，不用站队，不会纠结，也不必焦虑。我没有很相信光，我也不质疑光，我不会去拥抱光，但被光照到了我也不抗拒。服务器产出的是电信号，想要通过光纤传输需要转换成光信号，等光纤把光信号送到目的地，又需要把光信号转换回电信号，才能输入目的地服务器。这个电-光-电来回转换的设备，就是光模块。通俗理解的话，它就是算力集群的“高铁站”，信息就是“乘客”，光纤就是“铁路线”。听起来也不是技术门槛很高的行业，那会不会全球爆产能，大家内卷到产能过剩呢？没那么容易，光模块是一个极致追求产能、成本、良率的产业，像头部那几个大厂，其实他们做的东西别的二线厂也能做出来能用的样品，但是头部厂产能大，良率高（95%+），成本低，这里面有很多技术细节，二线厂做不到，比如他们的良率只有75-80%，听着也很高对吗，但结果就是被淘汰。中国的光模块在全球市占率接近70%，靠的就是稳定大产能，高良率，低成本。但这玩意和稀土不一样，你不能用它卡欧美脖子，如果愿意牺牲成本的话国外是能替代的。1、特朗普宣布延长停火协议的时间，而且不设具体延长的期限，他自己解释原因是伊朗内部需要时间协调统一，才能给出一个谈判的方案，他会等对方给出的方案。本来万斯21日是要去伊斯兰堡的，但看伊朗代表团不去，他也不去了。不过双方现在都不想打，所以都接受了停火延期。从目前的发展来看未来美伊可能在局部有摩擦，但像3月份那样大规模的动武可能性小。最重要的是全球股市正在对伊朗局势逐渐脱敏，哪怕布油又涨回到99附近，也没耽误今天股市上涨。我觉得像现在这样博弈就文明多了，一个封锁海峡，一个封锁湾面，不用再死人，也不耽误大家挣钱，爱折腾多久就折腾多久。2、adobe宣布新一轮250亿美元的回购。adobe就是photoshop的母公司，图片处理软件的世界巨头，过去两年被ai冲击惨了，大家都觉得ai发展下去会干死大部分的软件公司。adobe的股价从高位700跌下来，现在只有255，回撤63%。话说美国公司回购是真的狠，要知道adobe目前总市值也才1000亿左右，这把一口气要回购1/4的股票，这力度你们感受一下。250亿美元折合人民币1700亿左右，而整个a股去年的累计回购规模是1400亿左右，这就是中美股市最最最最核心的差异。一个是往池子里巨量灌水，一个是快速扩建池子，15年扩了四五倍，还一直偷偷把池子里的水往外抽，两个池子的水位涨落肯定不一样的。3、韩国2月份出生人口同比增长13.6%，新增了22898个婴儿，这是2019年以来2月份同期新高。综合生育率来到了0.93，比之前的历史最低点0.75反弹了将近20%。这对我们来说肯定是个好消息，证明人口出生率这东西不是无底洞，跌到极限了是会反弹的，坏消息是韩国就算反弹了也还是比我们低10%以上。4、业内最近一直在传deepseek要商业化融资了，一开始估值传100亿美元，最新传腾讯和阿里要以200亿美元的估值入股。200亿美元其实也不算贵，目前国内的大模型也都300-600亿美元区间。不过deepseek之前一炮走红后这几年在行业内的声量逐渐下滑，和美国模型已经显著拉开差距，即便是国产的几个模型里我用着也不算好的。公司因为商业化程度低，核心团队被国内同行疯狂挖墙脚，这个也正常，我相信梁文峰肯定不差钱，但是底下那么多工程师还没财富自由，他们有权利追求更好的回报，我估计这可能也是deepseek终于想通了的原因。今天就这些吧，最后依然是读者带父母旅游活动的展示：“感谢猫哥和助理小伙伴，让我之前想过但很难落地的事情竟然落地了！虽然父亲因为家里事情实在不能来，但经过多次劝说母亲和我一起来了，总的来说这是一次非常值得、难忘的旅行！这是母亲第一次独自一人跨越600公里的行程（解释：由于本人工作原因母亲第一次来工作地游玩），也是我们母子两人不可多得独自相处的时光，我发现，母亲的心比想象中更年轻，到每个景点最多的就是拿起手机拍照，原来母亲也这么爱拍照，我手机里母亲的照片也越来越多，甚至第一次有了两个人的合照。趁着此次机会，也完成了另一件我觉得十分有意义的事情：带母亲全身体检。随着年龄增长，对父母的陪伴越来越少，对他们身体的关心越来越少，我不能等他们老了、身体坏了再去弥补。这次活动给我最大的感受就是尽孝正当时。这是一个好的开始，美好的故事会慢慢发生，接下来要抓紧把带父亲全身体检和旅行提上日程！”“非常幸运能选中参加这次活动
和妈妈一起去了河南郑州和洛阳，吃烩面赏牡丹，真的很开心。想起小时候妈妈带我出去旅行，现在也轮到我来做攻略安排行程了，希望以后工作再忙，也还能有机会和父母一起到处玩。再次感谢猫哥～”最后这位读者的麻麻看着也太年轻了
说是姐姐我信了。